Kapital za projekat i porodični CFO

Mandat za firmu, opštinu ili investitora pred investicijom za koju traži finansijera. Studija i finansijski model koje banka, razvojna institucija i investitor mogu provjeriti, struktura finansiranja (dug, kapital, grant ili kombinacija), investicioni memorandum i dokumentacija složena za provjeru. Rezultat je projekat složen tako da finansijer može da ga provjeri.

Kad je projekat spreman, vodimo ga do finansijera: banke, Razvojna banka Crne Gore, EBRD, EIB i KfW, privatni investitori, kineski kapital kroz MENHU. Pregovori, odgovori na pitanja finansijera, uslovi, potpis. Naknada za uspjeh plaća se tek kad novac stigne.

Lakši mandat za firmu kojoj finansijski direktor ne treba svaki dan u kući: mjesečni izvještaj za vlasnika, kontroling (budžet, odstupanja, novčani tok) i razgovori s bankama. Kad firma ulazi u prelaz ili krizu, ista uloga prerasta u privremenog finansijskog direktora.

Šta radimo u ovoj oblasti: Finansijski direktor

Privremena ili duža uloga u firmi koja prolazi prelaz: generacijski, kupovinu, krizu ili preobražaj. Priprema odluka i preporuka, prisustvo na sjednicama upravnog odbora, materijal za vlasnike i regulatore (Centralna banka, Komisija za tržište kapitala, Poreska uprava). Ne potpisuje u ime klijenta i ne preuzima odgovornost za odluke: potpisuje vlasnik. Obično 3 do 12 mjeseci. Privremeni finansijski direktor vodi finansijsku funkciju do trenutka kad sopstveni finansijski direktor postane opravdan trošak. Tada se povlačimo, uz primopredaju od 30 do 60 dana.

Šta radimo u ovoj oblasti: Privremeni finansijski direktor

Za vlasničku porodicu s više firmi, nekretnina i kredita: jedan pregled cijele imovine i obaveza, mjesečni izvještaj, red u vlasništvu, plan nasljeđivanja, koordinacija banaka, računovođa, advokata i notara. Bez upravljanja novcem. Posebna strana: Schule Family Office.

Razvojna banka Crne Gore kreditira početnike u biznisu, preduzetnike, mala i srednja preduzeća, poljoprivrednike i opštine; kao oblasti finansiranja navodi preduzetništvo, proizvodnju i poljoprivredu, turizam, uslužne djelatnosti, obrtna sredstva i likvidnost i infrastrukturu. Pripremamo biznis plan i investicioni elaborat u formi koju traži banka: izvori i namjena sredstava, projekcije sa scenarijima, sposobnost otplate (DSCR), kolateral i procjena njegove vrijednosti. Pomažemo da izaberete pravi program, složite dokumentaciju i odgovorite na dopune banke, do potpisa ugovora.

Šta radimo u ovoj oblasti: Biznis plan za kredit Razvojne banke Crne Gore

Cjelovit model: pretpostavke, prognoze, scenariji (osnovni, povoljni, nepovoljni). Investicioni elaborat od 40 do 150 strana. Projekcije novčanog toka po mjesecima, 3 do 5 godina. Dokumentacija za kreditni odbor po standardu CKB-a, EBRD-a, Razvojne banke, IFC-a, KfW-a i EIB-a. IRR, NPV, period povrata, DSCR, LLCR, zaduženost, pokriće kamata. Tabela osjetljivosti s najmanje pet ključnih veličina i Monte Carlo simulacija gdje ima smisla. Svaka pretpostavka ima izvor naveden u modelu (statistika centralne banke, MONSTAT, projekcije MMF-a, Eurostat, sektorske studije).

Šta radimo u ovoj oblasti: Biznis planovi i projektno finansiranje

Studija izvodljivosti odgovara na pitanje da li projekat izdržava tržište, tehniku, finansije i rizik prije nego što se u njega uloži. Analiza troškova i koristi mjeri ekonomsku i društvenu korist projekta za IPA, WBIF, EU fondove, opštinske i javne investicije, po metodologiji Evropske komisije. Radimo i investicioni elaborat za kredit, grant ili investitora. Rezultat: finansijski model s NPV, IRR, periodom povrata i analizom osjetljivosti, ekonomska stopa povrata i odnos koristi i troškova gdje ih finansijer traži. Svaka pretpostavka ima izvor u dokumentu.

Prodaja firme: priprema, kratka najava, informacioni memorandum od 30 do 80 strana, spisak zainteresovanih, NDA, virtuelna soba s dokumentacijom za dubinsku analizu, vođenje pitanja i odgovora, pregovori. Kupovina: izbor ciljnih firmi, procjena vrijednosti (DCF, multiplikatori, model otkupa dugom gdje treba), struktura transakcije (kupovina udjela ili imovine, odložena isplata po rezultatu, finansiranje od prodavca), ugovor o kupoprodaji, osiguranje garancija prodavca. Posao vode partneri Schule lično, ne mlađi konsultanti. Obično 4 do 9 mjeseci od početka do zatvaranja; rok drže druga strana i registar, ne mi. Pristup fondovima privatnog kapitala u njemačkom govornom području i jugoistočnoj Evropi kroz evropske i regionalne partnere.

Mjesečni izvještaji za vlasnika na jeziku posla, ne računovodstva. Praćenje budžeta, analiza odstupanja, mjere ispravke. Pregled ključnih pokazatelja po odjeljenju, prikazan u Power BI-ju ili Tableauu. Vođenje strateških projekata gdje interni tim nema kapacitet ili nepristrasnost: uvođenje CRM-a, zamjena ERP-a (Pantheon, Synergy, Calculus, SAP B1, Microsoft Dynamics), ulazak na novo tržište, restrukturiranje funkcija.

Firma s dospjelim obavezama, blokiranim računima, povjeriocima koji stežu obruč i dobavljačima koji traže gotovinu. Plan reprograma, pregovori s bankama, predstečaj, stečaj. Zaštita prije nego što izgubite kontrolu nad poslovanjem. Radimo sa stečajnim upravnicima. Blokadu računa sprečavamo reprogramom na vrijeme.

Mjesečni paket od 8 ili 16 sati: konsultacije, pregled odluka, prisustvo na ključnim sastancima i sedmični razgovor s vlasnikom. Za vlasnike koji u firmi nemaju sagovornika na svom nivou: porodična firma s jednim vlasnikom, malo ili srednje preduzeće u kojem vlasnik nosi sve, profesionalna firma (advokati, ljekari, arhitekte) koja prerasta u biznis. Angažman pokriva i krizne trenutke: kad nešto krene loše, ne čekate sljedeću sedmicu.

Za stranu koja traži kapital i za stranu koja ulaže: pregled prilike, analiza rizika, struktura. Vlasnički kapital, mezanin, dug, konvertibilni instrumenti, SAFE ugovori, kombinacije. Mreža lokalnih i regionalnih investitora kroz regionalne partnere. Pristup programu EBRD-a za mala preduzeća, kreditnim linijama Razvojne banke Crne Gore, IFC-u za veće mandate, KfW DEG-u za razvojne projekte. Kineski kapital kroz MENHU gdje ima smisla.

Zamjena finansijskog direktora, postavljanje kontrolora, nova struktura izvještavanja, bez prekida poslovanja. Mentorstvo internom timu poslije prelaza. Ključni pokazatelji po odjeljenju (prodaja, operativa, finansije, ljudi), mjesečno izvještavanje (bilans uspjeha, novčani tok, pokazatelji, ciljevi), izbor ERP-a ili računovodstvenog softvera (Pantheon, Synergy, Calculus, SAP B1, Microsoft Dynamics 365). Rast iz porodičnog modela u korporativni, sa strukturom.

Usklađivanje s direktivom EU o izvještavanju o održivosti (CSRD) za firme s pristupom tržištu EU. ESG due diligence za fondove privatnog kapitala i strateške investitore. Usklađivanje s uredbom SFDR za finansijske institucije. Mjerenje emisija po GHG protokolu (opsezi 1, 2 i 3), izvještavanje po evropskim standardima ESRS, primjena okvira TCFD za klimatske rizike.

Priprema potpune kreditne dokumentacije za banke u Crnoj Gori i regionu: pravni status, finansijski izvještaji, projekcije, kolaterali, garancije, provjera kupaca i dobavljača. Komunikacija s odjeljenjima za rizike. Pregovori o uslovima: kamata, valuta, rok, počekni period, zaštitne odredbe. Obično 4 do 12 sedmica od početka do potpisa kredita; rok drži banka, ne mi.

Šta radimo u ovoj oblasti: Kreditna fascikla i bankarska komunikacija

Postavljanje upravnog odbora, poslovnik, izbor neizvršnih direktora. Odbori za reviziju, rizike i naknade. Kvartalni materijal za odbor po praksi fondova privatnog kapitala. Obrazac zapisnika po načelima IFRS-a. Ugovor među vlasnicima za firme s više vlasnika: pravo zajedničke prodaje, pravo pridruživanja prodaji, pravo preče kupovine, zabrana prodaje u roku, sticanje udjela vlasnika kroz vrijeme.

Za firme u rastu koje idu u krug prikupljanja kapitala. Prezentacija od 12 do 18 slajdova s pričom, projekcijama, procjenom vrijednosti i jasnim zahtjevom. Radimo s dizajnerima da izgled bude na nivou investitora. Probne prezentacije s pripremom za pitanja: obično 4 do 6 krugova ispravki prije nastupa pred investitorima.

Upravljanje gotovinom za firme s računima u više banaka, valutnom izloženošću ili sezonskim novčanim tokom. Objedinjavanje gotovine (obračunsko, ciljni saldo, nulti saldo), zaštita od valutnog i kamatnog rizika s lokalnim bankama, obrtni kapital (ciljani dani naplate, plaćanja i zaliha), politika trezora.

Struktura kupovine po najboljoj poreskoj i pravnoj logici. Kupovina imovine: kupac uzima samo izabranu imovinu bez naslijeđenih obaveza, ali uz drukčiji poreski tretman, koji provjeravamo za svaki posao. Kupovina udjela: kupac preuzima cijelo pravno lice sa svom imovinom i obavezama, brže, ali uz rizik skrivenih obaveza i poreskih izloženosti. Za svaki slučaj vagamo jedno i drugo, uz simulaciju poreskog tereta i pravnog rizika. Izdvajanje dijela firme kad treba prodati samo dio.

Plan izlaza za vlasnike koji prodaju pripremaju 3 do 7 godina unaprijed. Berza: uvrštenje na Beogradsku (BELEX), Ljubljansku (LJSE) ili Frankfurtsku berzu (FSE), uz dokapitalizaciju, uređeno upravljanje i reviziju po IFRS-u. Strateški kupac iz industrije: ušteda iz spajanja i premija za kontrolu. Fond privatnog kapitala: novčani tok i zadržavanje uprave.

Kupovina i upravljanje portfeljima nekvalitetnih kredita od banaka. Dubinska analiza portfelja po vrsti kolaterala, geografskoj koncentraciji i profilu dužnika. Procjena stope naplate i projekcija prinosa. Postavljanje servisera (u kući ili spolja), naplata kroz sudske postupke, restrukturiranje s dužnikom, prodaja kolaterala (nekretnine, oprema, udjeli).